A股报复性反攻 CPO板块领涨。8月4日，A股市场迎来大幅上涨，创业板指表现尤为强劲。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨3.25%，创业板指涨5.64%。当天共有3642只个股上涨，140只个股涨停，1747只个股下跌。
CPO、PCB等算力硬件方向爆发，光库科技、剑桥科技、沪电股份、深南电路等多股涨停。半导体芯片股也有所拉升。算力租赁概念股中，行云科技、宏景科技、青云科技均实现20cm涨停。创新药概念股方面，药明康德、哈三联等涨停。不过银行板块逆市下挫，工农中建四大行跌幅均超过3%。汽车整车和白酒板块同样表现不佳。
此次A股暴涨背后有多重因素。首先是隔夜美股大涨带动了亚洲市场的企稳。美国科技股经历一个月的波动后出现反弹，标普500指数成份股公司的业绩超出预期的比例高达86%，创五年来新高，每股收益同比增长率达到了29%。
其次，CPO板块的报复性反攻也是重要原因。英伟达资深副总裁Gilad Shainer宣布共同封装光学技术正式进入量产阶段，并表示未来光通信市场最大的增长机会将来自垂直扩展，所需带宽性能将达到水平扩展的十倍以上。
此外，AI投资回报闭环已现。中信证券最新研报指出，北美四大云厂商资本开支维持高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修2026全年指引。亚马逊AWS营收、营业利润率、Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，这正面回应了AI投入ROI的关键问题。AI投入-回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓了市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张。光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。A股报复性反攻 CPO板块领涨！
