美股AI云业务强势爆发，亚马逊带动科技股进入新阶段。7月31日，美股三大指数全线收涨，纳指上涨1%，标普500涨0.7%，道指上涨0.53%。盘面上，云计算与AI相关企业迎来资金追捧，而传统硬件与存储芯片板块则遭遇抛售压力。
本次美股反弹的焦点是亚马逊，股价单日大涨超过15%，创下自2012年以来最大单日涨幅，7月累计上涨约14%。这一表现来源于亚马逊第二季度财报的亮眼数据：亚马逊云计算部门AWS营收达到422.3亿美元，同比增长37%，是过去18个季度中最快的增速；营业利润率稳步提升，表明云业务盈利能力持续增强；AWS订单积压规模飙升至4960亿美元，管理层预期长期营收有望突破1万亿美元大关；投资于AI公司Anthropic的股权升值534亿美元，极大提升了当季利润表现。长期以来，市场对AI巨额投入的回报持谨慎态度，亚马逊的财报直接打破了这种悲观预期，宣告AI商业化正迎来爆发期。
与亚马逊的火热形成鲜明对比的是，苹果股价当天暴跌超过7%，创下2025年4月以来最大单日跌幅。虽然整体营收依旧增长，但最新财季服务业务不及预期，且供应链成本压力上升，导致市场大幅兑现持仓。英伟达股价上涨近3%，以4.86万亿美元市值重夺全球“股王”宝座。科技板块内部明显分化，算力与云服务企业受资金青睐，而存储芯片板块如美光、闪迪、SK海力士纷纷下跌，费城半导体指数仅微涨0.07%，多空分歧明显。新上市的SpaceX同样面临压力，7月累计跌幅超36%，创IPO以来新低，显示投资者对高增长预期的硬科技创业板块依然谨慎。
结合银行、能源板块稳步上涨及中概股回暖迹象来看，全球资金流向开始严格按照业绩验证进行分配。业绩稳定且订单充足的云计算和AI服务厂商成为资金重点押注对象，而供应链紧张、利润增长放缓的硬件制造商则面临抛售压力，行业内部分化加剧。这种格局标志着科技赛道彻底摆脱了此前的盲目炒作，进入了以盈利能力和实际增长为核心的投资新时代。
